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2013債市波折不斷 債券投資能力私募派后來(lái)居上

2013-12-30 10:55    來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

  2013年債券市場(chǎng)波折不斷,是考驗(yàn)投資能力的最好時(shí)期。

  數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至今年12月27日,一直處于聚光燈的262只公募債券型基金今年以來(lái)平均獲得0.13%的收益,表現(xiàn)不敵私募派和券商派,這兩大派別今年以來(lái)收益為1.12%、1.03%。而業(yè)績(jī)最好的債券產(chǎn)品花落公募派,最高獲得11.41%,而券商系一只產(chǎn)品虧損了49.19%,是三派中業(yè)績(jī)最差的。

  整體來(lái)看,受到基礎(chǔ)市場(chǎng)調(diào)整影響,今年三大派別債券投資都表現(xiàn)一般,但“黎明之前總是最黑暗的”,未來(lái)債券投資機(jī)會(huì)可能正在潛伏著,不少機(jī)構(gòu)都建議投資者重視債券基金的配置價(jià)值。

  私募派平均業(yè)績(jī)1.12%

  陽(yáng)光私募是債券型產(chǎn)品的后來(lái)者,最早的產(chǎn)品出現(xiàn)在2006年。近兩年市場(chǎng)大跌讓不少陽(yáng)光私募都將視線(xiàn)轉(zhuǎn)移到債券市場(chǎng)上來(lái),Wind資訊最新數(shù)據(jù)顯示,存續(xù)中且有今年收益的陽(yáng)光私募產(chǎn)品達(dá)到65只,今年以來(lái)平均收益為1.12%,表現(xiàn)最好。

  數(shù)據(jù)顯示,接近七成的陽(yáng)光私募獲得正收益,不過(guò)沒(méi)有1只產(chǎn)品今年以來(lái)收益率超過(guò)10%。最高收益的為君恒穩(wěn)健15期,今年以來(lái)收益為9.09%。緊隨其后的是樂(lè)瑞強(qiáng)債1號(hào),今年也有8.37%的業(yè)績(jī)回報(bào)。還有5只產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)?%區(qū)間內(nèi),分別為君恒穩(wěn)健10期、海通債券、寶晟類(lèi)固定收益、海洋之星16號(hào)、君恒穩(wěn)健14期。從最大回撤上看,表現(xiàn)最差的私募債券產(chǎn)品虧損了9%。

  長(zhǎng)期數(shù)據(jù)顯示,有最近3年業(yè)績(jī)的陽(yáng)光私募目前只有6只,平均業(yè)績(jī)?yōu)?.32%。其中2只產(chǎn)品業(yè)績(jī)都超過(guò)了10%,如光大銀行(601818,股吧)陽(yáng)光穩(wěn)健1號(hào)、現(xiàn)金豐利,最近3年回報(bào)為20.5%、15.44%。上海國(guó)際信托的現(xiàn)金豐利成立于2006年1月28日,是陽(yáng)光私募界比較早投資債券市場(chǎng)的產(chǎn)品。而這3年業(yè)績(jī)要明顯弱于公募派。

  券商派最大回撤49%

  因下半年債市走熊,券商派一款產(chǎn)品最大回撤達(dá)到49.19%,格外引人注目。 Wind數(shù)據(jù)顯示,截至12月27日,有完整業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間的107只券商系債券型產(chǎn)品,平均業(yè)績(jī)?yōu)?.03%。今年以來(lái)走得最好的是民族金港灣1號(hào),今年以來(lái)業(yè)績(jī)達(dá)到9.88%。排在第二位的大通三石二號(hào)B,今年以來(lái)收益率達(dá)到9.5%,光大陽(yáng)光5號(hào)的收益率也達(dá)8.37%。此外,國(guó)泰君安君享匯創(chuàng)一號(hào)、銀泰2號(hào)穩(wěn)健收益、華鑫鑫財(cái)富智享1號(hào)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)金安享收益、華泰領(lǐng)先1號(hào)也表現(xiàn)較好。

  不過(guò),因一些券商集合理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)攻性太強(qiáng),在下半年債市走熊時(shí)還保持較高杠桿水平,最差的1只產(chǎn)品虧損近50%,而這只產(chǎn)品今年年中收益曾超過(guò)70%。還有一只產(chǎn)品的跌幅也超過(guò)40%。從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看,截至12月27日,過(guò)去3年,24只成立滿(mǎn)3年的債券類(lèi)券商集合理財(cái)產(chǎn)品單位凈值平均收益4.25%。從單只產(chǎn)品的表現(xiàn)看,光大陽(yáng)光5號(hào)、安信理財(cái)1號(hào)、興業(yè)金麒麟1號(hào)、國(guó)泰君安君得惠債券等產(chǎn)品表現(xiàn)較好。從發(fā)行券商看,興業(yè)證券(601377,股吧)、光大證券(601788,股吧)、安信證券、國(guó)泰君安、中信證券(600030,股吧)等旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出。

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責(zé)編:王芳
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