中國(guó)平安260億可轉(zhuǎn)債將上會(huì) 利空或提前消化
中國(guó)平安2011年就拋出的260億元可轉(zhuǎn)債融資計(jì)劃，終于獲得進(jìn)展，將于本周三上會(huì)。投資者或許還記得當(dāng)年，中國(guó)平安拋出260億可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，一度重創(chuàng)大盤(pán)。當(dāng)日，上證綜指下跌25點(diǎn)，收?qǐng)?bào)2191點(diǎn)。亞太股市普漲，臺(tái)灣股市更大漲4.56%，A股獨(dú)自下跌。本周平安可轉(zhuǎn)債計(jì)劃再度來(lái)襲，是否會(huì)再度給市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面情緒?
中國(guó)平安可轉(zhuǎn)債是保險(xiǎn)業(yè)首個(gè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。中國(guó)平安可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃原本已于今年2月到期，后經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，將時(shí)間延期12個(gè)月。根據(jù)中國(guó)平安此前披露的信息，此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限為發(fā)行之日起六年，票面利率不超過(guò)3%。從市場(chǎng)接受程度來(lái)看，可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，而實(shí)際轉(zhuǎn)股時(shí)間又取決于公司股票的表現(xiàn)和投資者的偏好，所以和公開(kāi)增發(fā)相比，可轉(zhuǎn)債的攤薄效應(yīng)將逐漸釋放，相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)市場(chǎng)的沖擊要小。
視頻]中國(guó)平安260億可轉(zhuǎn)債周三上會(huì)
事實(shí)上，260億元可轉(zhuǎn)債計(jì)劃一波三折。去年2月8日，中國(guó)平安發(fā)表公告稱(chēng)臨時(shí)股東大會(huì)已批準(zhǔn)發(fā)行總額不超過(guò)260億元可轉(zhuǎn)換債券。該方案尚待中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批。據(jù)北京高華去年2月的研報(bào)認(rèn)為，臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃以及日后監(jiān)管機(jī)構(gòu)的放行能夠?yàn)橹袊?guó)平安帶來(lái)有力推動(dòng)，因其緩解了關(guān)于平安償付能力充足率和中期再融資風(fēng)險(xiǎn)的主要擔(dān)憂(yōu)。
然而，有關(guān)市場(chǎng)方面擔(dān)心，盡管這一消息對(duì)平安利好，但或?qū)⒁l(fā)資本市場(chǎng)的負(fù)面情緒，2011年12月21日，中國(guó)平安拋出260億可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，重創(chuàng)大盤(pán)。不過(guò)，平安集團(tuán)有關(guān)人士在交流時(shí)表示，這一負(fù)面情緒或早已被消化。此外也有人士透露平安在低價(jià)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，是否表達(dá)股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的不看好。但有關(guān)人士表示，這是重啟的流程的考慮。一位資深投行人士分析認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)平安可轉(zhuǎn)債發(fā)行早有預(yù)期，這個(gè)消息已基本被市場(chǎng)所消化。如果中國(guó)平安可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，其未來(lái)兩三年內(nèi)的償付能力將保持一定的充足率，其向股市直接再融資的需求也會(huì)減小。（據(jù)南方都市報(bào)）
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