為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》，完善企業(yè)兼并重組金融服務(wù)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)2008年出臺(tái)的《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡稱《指引》)進(jìn)行了修訂，放寬企業(yè)并購貸款限制。主要修訂內(nèi)容包括，將并購貸款期限從5年延長至7年；將并購貸款占并購交易價(jià)款的比例從50%提高到60%；取消并購貸款擔(dān)保的強(qiáng)制性要求，修改為原則性規(guī)定。

　　近年來，商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步深入，企業(yè)兼并重組日趨活躍，國內(nèi)企業(yè)“走出去”步伐也逐漸加快。為更好促進(jìn)企業(yè)兼并重組，支持化解產(chǎn)能過剩、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)在認(rèn)真研究國內(nèi)外并購融資情況、廣泛聽取業(yè)界意見的基礎(chǔ)上，對(duì)《指引》進(jìn)行了修訂。

　　企業(yè)兼并重組是企業(yè)加強(qiáng)資源整合、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的有效措施，是化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要途徑?！吨敢返男抻?，有利于商業(yè)銀行完善對(duì)企業(yè)兼并重組的金融服務(wù)，是銀監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央和國務(wù)院關(guān)于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決策部署的重要舉措。

　　《指引》修訂以優(yōu)化并購融資服務(wù)為核心，在要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作的同時(shí)，積極提升并購貸款服務(wù)水平。

　　一是適度延長并購貸款期限。由于不同并購項(xiàng)目投資回報(bào)期各不相同，部分并購項(xiàng)目整合較復(fù)雜，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)時(shí)間較長，因而此次修訂將并購貸款期限從5年延長至7年，更加符合并購交易實(shí)際情況。

　　二是適度提高并購貸款比例?？紤]到銀行貸款是并購交易的重要融資渠道，在當(dāng)前并購交易迅速發(fā)展的形勢(shì)下，為合理滿足兼并重組融資需求，此次修訂將并購貸款占并購交易價(jià)款的比例從50%提高到60%。

　　三是適度調(diào)整并購貸款擔(dān)保要求。此次修訂將擔(dān)保的強(qiáng)制性規(guī)定修改為原則性規(guī)定，同時(shí)刪除了擔(dān)保條件應(yīng)高于其他種類貸款的要求，允許商業(yè)銀行在防范并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)并購項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況、并購方企業(yè)的信用狀況合理確定擔(dān)保條件。

　　與此同時(shí)，《指引》堅(jiān)持完善金融服務(wù)和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控并舉的思路，在適當(dāng)調(diào)整并購貸款條件的同時(shí)，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)并購貸款風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)。

　　一是加強(qiáng)防控財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)并購雙方經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測(cè)算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項(xiàng)目的財(cái)務(wù)杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權(quán)益性資金。

　　二是加強(qiáng)防范虛假并購行為。加強(qiáng)貸前調(diào)查，核實(shí)并購交易的真實(shí)性以及并購交易價(jià)格的合理性，加強(qiáng)對(duì)貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監(jiān)控，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利用虛假并購交易套取銀行信貸資金的行為。

　　三是加強(qiáng)完善并購貸款統(tǒng)計(jì)制度。按照監(jiān)管要求建立并購貸款統(tǒng)計(jì)制度，做好并購貸款的統(tǒng)計(jì)、匯總、分析等工作。

　　下一步，銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極穩(wěn)妥推進(jìn)并購貸款業(yè)務(wù)，引導(dǎo)其結(jié)合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不斷優(yōu)化并購貸款投向，加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、產(chǎn)能過剩等行業(yè)企業(yè)兼并重組支持力度，推動(dòng)有競爭優(yōu)勢(shì)的境內(nèi)企業(yè)“走出去”，促進(jìn)提升行業(yè)集中度，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)競爭力。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)將持續(xù)督促商業(yè)銀行加強(qiáng)并購貸款風(fēng)險(xiǎn)防控，不斷完善并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系，采取切實(shí)有效的措施，保障并購貸款安全。