2013-12-03 08:42:00 來源:中國資本證券網(wǎng)
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上周末，證監(jiān)會(huì)宣布IPO明年年初重啟，雖然短期對(duì)大盤有一定壓力，但中長期利好A股市場(chǎng)。我們認(rèn)為，上證指數(shù)調(diào)整的空間并不大，但中小板、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則有很大調(diào)整空間。實(shí)際上，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》出臺(tái)后，“新”結(jié)構(gòu)性行情已經(jīng)上路，并不會(huì)因IPO的重啟而改變。改變的是，引導(dǎo)資金把投資、炒作方向轉(zhuǎn)向引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)增長的“藍(lán)籌股”，而不是這幾年市場(chǎng)熱衷的概念、題材的炒作。
隨著IPO的重啟，并逐步轉(zhuǎn)向注冊(cè)制，市場(chǎng)將出現(xiàn)一批“稀缺性”公司。比如：不管再有多少家公司上市，不會(huì)再有像中國南車、中國北車這樣，能代表中國高科技、并能獲得國際認(rèn)可的公司了。中國軟件等四家獲工信部授予的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成特一級(jí)企業(yè)資質(zhì)，今后新上市的公司幾乎不可能再獲得特一級(jí)企業(yè)資質(zhì)。中國衛(wèi)星等航天、航空系中優(yōu)質(zhì)公司，今后也很難再看到這樣的公司。同仁堂、天士力、承德露露這樣既有品牌，又有市場(chǎng)的公司，未來新上市公司中恐怕是鳳毛麟角。
應(yīng)該說，新股發(fā)行制度改革、重啟IPO、推進(jìn)優(yōu)先股、加強(qiáng)現(xiàn)金分紅管理、借殼上市新規(guī)等舉措，對(duì)引導(dǎo)價(jià)值投資、強(qiáng)化上市公司回報(bào)、平抑市場(chǎng)炒作、打造“投資市”起到積極的作用。本周一，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌8.26%，中小板指數(shù)下跌4.83%，就是上述預(yù)期所起的作用。這也透視出，A股市場(chǎng)的投資風(fēng)格已處于轉(zhuǎn)向的“前夜”，即從前幾年熱衷炒作具有各種“概念、題材”的中小市值股票，轉(zhuǎn)向真正拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長的行業(yè)龍頭，那些支撐中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的藍(lán)籌股，那些在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中“脫穎而出”的公司。
新股“無限量”發(fā)行，將倡導(dǎo)價(jià)值投資理念，密切市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，將引導(dǎo)市場(chǎng)炒作風(fēng)格轉(zhuǎn)向“稀缺性”。這批公司擁有很高的門檻（或核心技術(shù)、或品牌優(yōu)勢(shì)、或準(zhǔn)入牌照等），市場(chǎng)將重新給估值，應(yīng)該高于、甚至遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。今后個(gè)股走勢(shì)將嚴(yán)重分化，不妨“弱化”指數(shù)，深挖板塊、個(gè)股，回避前期被熱捧的中小市值股票。未來幾年投資股票，白馬股是安全邊際最好的。選股思路：國家利益、民族利益、國家戰(zhàn)略。謹(jǐn)記這十二個(gè)字，股市投資并不難。
雖然大盤短期內(nèi)還會(huì)慣性下跌，但這也給了投資者低位關(guān)注戰(zhàn)略性品種的機(jī)會(huì)。延續(xù)之前觀點(diǎn)，除了戰(zhàn)略性關(guān)注高鐵板塊外，繼續(xù)關(guān)注：航天軍工、信息安全、環(huán)保、醫(yī)療保健、民族品牌等板塊。（民族證券）
