2013-09-16 08:19:00 來源:豐華財經
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“我承諾：如果365天后(2014年9月11日)，掌趣科技、樂視網和人民網跌破今天的市值，我就辭去首席分析師職務?！碑斠桓蓹C構人士讀到內部郵件中這么一段話，心中的驚訝可想而知。
2013年9月11日，人民網收盤價為76.76元，市值為211.9億元。而掌趣科技、樂視網停牌良久，停牌前一交易日兩家公司的股價分別為40.96元、31.84元，市值各為161億元、254億元。值得一提的是，上述三家公司當前動態(tài)市盈率均百倍出頭。
《金證券》記者獲悉，發(fā)送郵件的是銀河證券傳媒行業(yè)研究員黃馳。因最佳分析師評選在即，其舉動也被同行戲謔“用生命來拉票”。
學會A股式邏輯
昨日，《金證券》記者聯(lián)系上黃馳，他以“這是與機構的內部交流，不方便對媒體透露過多”婉拒了采訪。不過，在與機構人士的交流郵件中，黃馳清晰地描述了一個證券新丁的成長過程。
“去年年中我剛來銀河，對A股市場不熟悉，主題投資更是沒有見過。入行以來，海外研究的風格讓我一直過分專注于基本面，專注于行業(yè)公司短期業(yè)績的波動，而忽略了宏觀趨勢和資金面的邏輯，我甚至還發(fā)過三六五網的看空報告?！秉S馳稱。
和A股的投資前輩不斷交流后，黃馳對市場的投資邏輯、選股方式、資金輪動有了更深了解，他承認，“今年下半年自己的薦股風格有較大轉變”。
《金證券》記者梳理一年來黃馳參與的研報，深切感受到這種變化。以掌趣科技為例，2012年8月31日，黃馳初涉A股，其給予公司首次“推薦”評級，理由是公司“智能機游戲發(fā)展迅速，外延式發(fā)展提升下半年頁游毛利”。
今年1月、2月初，黃馳繼續(xù)推薦掌趣科技，這時更多著墨于公司是兼并收購老手，后續(xù)收購值得關注。直至9月2日，在最新出爐的一篇研報中，黃馳干脆以“生命不息，收購不止”做題，認為公司管理層在追求更高市值的目標下，后續(xù)收購會加快加大。
不怕泡沫豪賭市值
收到郵件的機構人士對《金證券》記者透露，黃馳拿自己的職業(yè)生涯做賭，背景是近期市場風格輪換，周期大盤股暴漲，而今年一直表現(xiàn)優(yōu)異的傳媒與其他成長股板塊出現(xiàn)較大幅度的調整，機構對此有所擔憂，黃馳以此來堅定大家持股信心。
黃馳如此向機構人士“傳道”：今天的移動互聯(lián)網時代不同于2000年無盈利、炒概念階段，今天看起來150－200倍的靜態(tài)內生估值，在快速的確定的甚至可能超預期的收購下，會很快被消化。另外，通過外延式并購發(fā)展，大量移動互聯(lián)網領域最頂尖的人才和公司將進入A股上市公司體系。
他表示，“我對掌趣有信心，是因為有快速學習能力的董事長以及通過收購進入上市公司體系的新生力量。對樂視有信心，是管理層在過去3年不斷踐行驗證的承諾?！?/font>
至于人民網，黃馳雖未明說，但《金證券》記者了解到，公司“官媒”背景加上潛在收購預期，讓他相當看重。
前述機構人士則對《金證券》記者直言，“黃馳的這種承諾可能激進，但他拿穩(wěn)成長龍頭股的建議，值得我們進一步研究。不過，承諾的條件是跌破目前市值，說明他對這三只股未來一年的表現(xiàn)仍信心不足，畢竟大家買入股票，不是為了不虧，而是想要賺錢?！?/font>
對此，黃馳在郵件中坦承，“現(xiàn)在的傳媒A股有一定泡沫，但是泡沫過去，剩下的就是真正的價值?！?/font>
也有較真的機構質疑，“要是兼并收購了，市值做大了，但是股價下跌了，怎么算呢？”“是三家公司的總市值不跌，還是任一公司的市值都不跌？”
對此，黃馳并沒有給出進一步的回應。
