溫州擬成立國(guó)有資產(chǎn)管理公司 處理銀行不良貸款
隨著江浙一帶銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的積累，一些地區(qū)正醞釀成立地方版國(guó)有資產(chǎn)管理公司(AMC)。
近日江蘇無(wú)錫就成立了全國(guó)首家地方版國(guó)有AMC，第二家或有望花落溫州。證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在私營(yíng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的溫州市，當(dāng)?shù)貙?duì)是否以國(guó)有資本處置銀行壞賬存有爭(zhēng)議，令國(guó)有AMC的落地存有變數(shù)。
溫州版AMC胎動(dòng)
隨著全國(guó)首家地方版AMC——江蘇資產(chǎn)管理公司在無(wú)錫落地，華東另一不良風(fēng)險(xiǎn)的集中地——溫州也準(zhǔn)備成立政府控股的國(guó)有資產(chǎn)管理公司。5月底，有媒體援引溫州銀監(jiān)局表述稱(chēng)，該單位將協(xié)調(diào)溫州市金投集團(tuán)加快籌建區(qū)域性國(guó)有資產(chǎn)管理公司，提高本地政府在不良貸款處置工作中的參與度。
溫州市金投集團(tuán)全稱(chēng)為溫州市金融投資集團(tuán)有限公司，是溫州市為推進(jìn)溫州金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)，在2012年由溫州市國(guó)資投資集團(tuán)有限公司更名成立，注冊(cè)資金12億元。作為溫州金改的主要實(shí)施平臺(tái)，其三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的一塊，就是負(fù)責(zé)搭建所屬企事業(yè)不良資產(chǎn)處置平臺(tái)，盤(pán)活國(guó)有不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率。
之前有市場(chǎng)消息稱(chēng)，溫州地方版AMC的成立以及運(yùn)作模式很可能與無(wú)錫類(lèi)似，即由當(dāng)?shù)卣毓珊桶l(fā)起成立，業(yè)務(wù)模式則參考信達(dá)、華融等四大全國(guó)性AMC。無(wú)錫的AMC是由無(wú)錫市國(guó)有投資企業(yè)無(wú)錫國(guó)聯(lián)牽頭成立的，因此溫州金投的一舉一動(dòng)也惹人關(guān)注。
記者從溫州金投網(wǎng)站了解到，由該企業(yè)負(fù)責(zé)實(shí)施的“溫州十大金融改革創(chuàng)新類(lèi)項(xiàng)目”的其中一項(xiàng)就是“組建資產(chǎn)管理公司”，并稱(chēng)，“根據(jù)市委、市政府領(lǐng)導(dǎo)有關(guān)批示精神，目前就全市金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處理已與相關(guān)機(jī)構(gòu)達(dá)成合作協(xié)議，按照上級(jí)部門(mén)要求積極推進(jìn)，爭(zhēng)取在二季度完成組建(資產(chǎn)管理公司)?！?/font>
現(xiàn)在距離二季度末僅余1個(gè)月時(shí)間，市場(chǎng)對(duì)溫州AMC的關(guān)注更為升溫。記者日前從一位接近溫州銀監(jiān)局的人士了解到，組建AMC一事現(xiàn)由溫州市金融辦牽頭。
記者隨后采訪(fǎng)溫州金融辦副主任馬興得知，溫州金融辦去年就已提出由溫州金投組建AMC的方案，溫州金投對(duì)此也意愿頗高。但馬興同時(shí)強(qiáng)調(diào)，成立溫州市AMC并非板上釘釘?shù)氖虑?。馬興解釋稱(chēng)，成立溫州市AMC的方案仍要提交溫州市政府常務(wù)會(huì)議討論，而且目前溫州各界對(duì)于該方案的意見(jiàn)仍不統(tǒng)一，主要爭(zhēng)論焦點(diǎn)在于，是否有必要以政府出資收購(gòu)企業(yè)不良資產(chǎn)？
業(yè)界傾向民資主導(dǎo)
采訪(fǎng)中記者注意到，參與溫州AMC方案設(shè)計(jì)的馬興雖認(rèn)可這種政府平臺(tái)的設(shè)計(jì)，認(rèn)為其具有政策可控性高等優(yōu)點(diǎn)，但出于他的過(guò)往經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)溫州金改的認(rèn)識(shí)，馬興又對(duì)以民資為主導(dǎo)的不良資產(chǎn)處理機(jī)制更情有獨(dú)鐘。
時(shí)間可追溯至今年1月份。當(dāng)時(shí)在溫州金融辦等單位牽頭下，溫州瑞安華峰民間資本管理公司向工行溫州分行打包收購(gòu)2.7億元不良資產(chǎn)，開(kāi)創(chuàng)了民資處理不良資產(chǎn)的先河。在首單業(yè)務(wù)的示范效應(yīng)下，溫州本地多家銀行與溫州的幾家民間資本管理公司陸續(xù)達(dá)成了收購(gòu)不良資產(chǎn)意向。
據(jù)了解，由民間資本管理公司處置銀行不良資產(chǎn)的具體操作方式是：在法院認(rèn)可的前提下，將銀行的債權(quán)轉(zhuǎn)移至民間資本管理公司，待法院對(duì)抵押物拍賣(mài)處置后，拍賣(mài)款直接支付給后者。民間資本管理公司為溫州首創(chuàng)，以私募方式向特定對(duì)象募集資金，開(kāi)展投資咨詢(xún)、資本管理、項(xiàng)目投資等業(yè)務(wù)。自金改開(kāi)始以來(lái)，溫州已成立了超過(guò)3家此類(lèi)公司，目前仍有增加趨勢(shì)。
馬興彼時(shí)在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)曾表示，由民資處置銀行不良資產(chǎn)有兩個(gè)好處：民資能直接從資產(chǎn)處置中獲利，為母公司或股東贏得信貸支持及利率優(yōu)惠；銀行則置換了不良貸款，改善了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
至于組建溫州AMC，馬興對(duì)記者表示，模仿四大國(guó)有AMC的組建模式，雖然操作比較簡(jiǎn)便，但當(dāng)前環(huán)境與當(dāng)初已有大不同：當(dāng)初由財(cái)政出資收購(gòu)國(guó)有銀行的不良貸款，是為國(guó)有銀行改制上市鋪路，而國(guó)有資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)并沒(méi)有脫離國(guó)有平臺(tái)的控制，也有利于國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。
馬興認(rèn)為，以財(cái)政資金為依托的國(guó)有平臺(tái)組建AMC，應(yīng)注重財(cái)政資金的公共性和民生性，要考慮資金所投向目標(biāo)所產(chǎn)生的惠普性和公平性，而溫州的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以民營(yíng)資本為主體，私人投資為主導(dǎo)，如果將財(cái)政資金用于私營(yíng)企業(yè)的解困，可能存在公平性和處置效益的甄別問(wèn)題。
“國(guó)有AMC由于機(jī)制限制，很難以市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)模式甄選項(xiàng)目，在資金效用方面也很難進(jìn)行價(jià)值管理?！?馬興說(shuō)。
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