債基雖好 也要防“綿里藏針”
全民債券時(shí)代，債基持續(xù)升溫。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日，今年以來(lái)普通一級(jí)債基平均上漲6.27%，普通二級(jí)債基平均上漲5.78%，封閉式普通一級(jí)債基更是平均上漲了8.16%。
因此，債券基金越來(lái)越成為市場(chǎng)的香餑餑，不僅今年以來(lái)的平均首發(fā)規(guī)模大幅超越股票基金，而且新產(chǎn)品創(chuàng)新迭起，新品種層出不窮。封閉式分級(jí)債基、定期開(kāi)放債基、短期理財(cái)債基等“眾基漸欲迷人眼”。
但債基雖好，也要防綿里藏針，更不能看對(duì)行情“嫁錯(cuò)郎”。由于債基品類繁多，投資更需根據(jù)市場(chǎng)行情與理財(cái)目標(biāo)按類索“基”。
一般來(lái)說(shuō)，一級(jí)債基可以參與打新，但不可以在二級(jí)市場(chǎng)買入股票，債性較純；二級(jí)債基則既可以參與打新，又可以在二級(jí)市場(chǎng)買入股票，股性較強(qiáng)；短期理財(cái)債基，投資期限較短，流動(dòng)性較好，但收益較低；而長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn)債基，投資期限較長(zhǎng)，投資收益也往往較高。
在定下債基品種之后，還要做好精挑細(xì)選，防止“綿里藏針”。比如，截至6月22日，銀河數(shù)據(jù)顯示，盡管今年來(lái)長(zhǎng)期標(biāo)準(zhǔn)債基的平均收益只有4.07%，但富國(guó)產(chǎn)業(yè)債與華安信用四季紅等產(chǎn)品依然分別實(shí)現(xiàn)了7.72%與7.01%的投資收益。即便是同一類債券基金，產(chǎn)品間的差異依然顯著。
因此，選一個(gè)好的債券管理團(tuán)隊(duì)至關(guān)重要。債券基金不是基金經(jīng)理一個(gè)人在戰(zhàn)斗，更多時(shí)候是信用研究、利率研究、宏觀研究等團(tuán)隊(duì)協(xié)作的成果。一個(gè)好的債券管理團(tuán)隊(duì)，不僅在債市向好的時(shí)候能夠做出業(yè)績(jī)，而且在債市較差的時(shí)候，也能“沙里淘金”，確保基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定與突出。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，富國(guó)基金(博客,微博)擁有一支全能型的債券團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)了基金業(yè)內(nèi)的多個(gè)“第一”。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2007—2011過(guò)去5年內(nèi)，富國(guó)天利5年業(yè)績(jī)排在所有開(kāi)放式債基之首；而在2009—2011過(guò)去3年內(nèi)，富國(guó)天豐3年業(yè)績(jī)排在所有債基之首。
天相數(shù)據(jù)還顯示，截至6月28日，今年以來(lái)富國(guó)匯利B、富國(guó)天盈B分別以29.65%、20.69%的業(yè)績(jī)，位居所有債券基金的第2名與第8名。
預(yù)計(jì)今年下半年，隨著債市行情的進(jìn)一步演繹，風(fēng)險(xiǎn)控制與精選個(gè)券的能力，將成為債券投資的決定性因素。你選的債券團(tuán)隊(duì)，夠好么？
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