基金調(diào)研上半年業(yè)績(jī)預(yù)增股 只動(dòng)腿不動(dòng)手
每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾?李娜
在GDP低于預(yù)期和CPI高于預(yù)期的背景下，從上周拉開序幕的上市公司一季報(bào)又成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在不少公募基金人士看來，上市公司2012年的一季報(bào)并不會(huì)好看。的確，就目前已公布的業(yè)績(jī)預(yù)告來看，僅僅不到五成的公司發(fā)布了預(yù)增利好。
在陸續(xù)露臉的上市公司一季報(bào)中，基金也在尋找那些業(yè)績(jī)預(yù)增股，并加大了調(diào)研力度。然而，在積極跑動(dòng)之后，付之買入行動(dòng)的卻不多。
業(yè)績(jī)預(yù)增股受寵
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月14日，A股市場(chǎng)共有775家上市公司發(fā)布了2012年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中358家公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)向好（即扭虧、預(yù)增、略增），占發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告公司總數(shù)的46%，低于2011年1季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)向好的61%，也創(chuàng)出了最近10個(gè)季度的最低點(diǎn)。
自4月10日首批一季報(bào)正式亮相后，截至本周一共有109家上市公司發(fā)布一季報(bào)，其中有機(jī)構(gòu)調(diào)研身影的共有安妮股份、夢(mèng)潔家紡等22家。巧合的是這22家?guī)缀醵碱A(yù)計(jì)2012年上半年的凈利潤(rùn)將有不同程度的增幅。
根據(jù)公開資料顯示，一季度期間，這22家中接受機(jī)構(gòu)調(diào)研最多的是贊宇科技，總計(jì)8批次。公募基金中的華夏基金、華安基金、東方基金都前去實(shí)地調(diào)研。中原內(nèi)配和御銀股份，先后共有6批次機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。
中原內(nèi)配最受券商重視，今年前3個(gè)月就有中信證券、東方證券、光大證券、東北證券等前去調(diào)研。該公司預(yù)計(jì)2012年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)幅度為15%~40%，而這主要得益于公司募集資金投資項(xiàng)目全部投產(chǎn)，盈利能力逐步釋放。
順絡(luò)電子則是頗受QFII的重視，瑞銀（USBAg）SMC中國(guó)基金，凱雷投資集團(tuán)，瀚倫投資，北京高華證券、韓國(guó)投資基金，圓核資本等則是在1月12日前往實(shí)地調(diào)研，對(duì)其主要產(chǎn)品制造流程、產(chǎn)品研發(fā)、質(zhì)量管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等情況進(jìn)行了解。
公募基金和陽光私募對(duì)朗姿股份都有不同程度的調(diào)研。在今年2月和3月，先后有華夏基金、廣發(fā)基金、長(zhǎng)盛基金、嘉實(shí)基金等13家公募基金前往調(diào)研，陽光私募中也出現(xiàn)呂俊掌管的從容投資、轉(zhuǎn)身私募的孫建冬開辦的鴻道投資、六禾投資、遠(yuǎn)策投資等身影。朗姿股份預(yù)計(jì)2012年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度約為20%至50%。
家紡類股中夢(mèng)潔家紡在1月16日接待了國(guó)泰基金和華泰聯(lián)合證券的實(shí)地調(diào)研。易方達(dá)基金、瑞銀、博時(shí)基金、中金國(guó)際、中信證券等則是選擇電話溝通公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。與此同時(shí)，夢(mèng)潔家紡預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)同比增幅高達(dá)30%。
此外，信達(dá)澳銀基金、民生加銀基金、東方基金等則聯(lián)手對(duì)同力水泥進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。而大成基金、平安資管、匯豐晉信基金公司有關(guān)人員等則是調(diào)研御銀股份，詢問公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。
基金謹(jǐn)慎買入
2012年以來，基金繁忙的腳步并未停歇，而上述上市公司的季報(bào)顯示，基金調(diào)研過后，并沒有選擇大幅買入，對(duì)股票的選擇十分謹(jǐn)慎。
御銀股份的一季報(bào)顯示，公司今年上半年凈利潤(rùn)預(yù)增10%~40%，而前十大流通股股東中，除融通新藍(lán)籌基金小幅增持外，南方系3只基金都有所不同程度的減持，匯添富均衡增長(zhǎng)則是在一季度末持有297.16萬股，新進(jìn)成為公司前十大流通股股東。
主營(yíng)語音識(shí)別業(yè)務(wù)的科大訊飛，預(yù)計(jì)今年前6個(gè)月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%~50%。一季度期間，先后有四批機(jī)構(gòu)前去公司實(shí)地調(diào)研，其中多為陽光私募，公募基金的身影很少。而在最新的一季度持股情況表明，除南方績(jī)優(yōu)外，其余4只公募基金全部減持。
不過，在興蓉投資的前十大流通股股東名單中，新進(jìn)大摩資源、海富通精選和天弘精選三只基金，海富通旗下的海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)減持，富通銀行的持股數(shù)量則是未發(fā)生變化。
令市場(chǎng)稍許意外的是，安妮股份，這只預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)在900萬元至1400萬元，同比增長(zhǎng)幅度60.27%至149.31%的公司，機(jī)構(gòu)調(diào)研的并不多。前3個(gè)月，公募基金中也只有海富通基金和鵬華基金調(diào)研，而這兩家基金并沒有進(jìn)入前十大流通股股東，倒是嘉實(shí)系基金大舉現(xiàn)身。
截至3月底，嘉實(shí)策略增長(zhǎng)持有該股377.05萬股，增持75.91萬股；嘉實(shí)增長(zhǎng)基金同期持有324.27萬股，新進(jìn)為第五大流通股股東；嘉實(shí)基金旗下的專戶產(chǎn)品，嘉實(shí)基金-中行-立信組合則持有63.05萬股，同樣躋身流通股股東的前十位。而從安妮股份一季度的表現(xiàn)來看，嘉實(shí)系基金購(gòu)入成本并不高。此外，華安宏利基金則是增持了100萬股湯臣倍健。
等待政策放松
滬深A(yù)股市場(chǎng)近期震蕩不斷，人氣低落。一季度GDP增速僅為8.1%，低于此前市場(chǎng)預(yù)期，因此政策面的利好又成了基金的期待。
博時(shí)創(chuàng)業(yè)基金經(jīng)理孫占軍認(rèn)為，出現(xiàn)這種情況一方面是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)比較復(fù)雜，另一方面是整個(gè)A股市場(chǎng)估值比較低。預(yù)期不遠(yuǎn)的未來，A股形勢(shì)會(huì)逐漸明朗，由于上市公司一季報(bào)會(huì)比較難看，政策隨之放松的可能性大大提高。在熱點(diǎn)行業(yè)方面，可以更多關(guān)注早周期的房地產(chǎn)、汽車和家電行業(yè)，除此以外，重卡和工程機(jī)械由于其基本面開始出現(xiàn)拐點(diǎn)，同樣值得關(guān)注。
大成基金認(rèn)為今年市場(chǎng)基本上是受到經(jīng)濟(jì)下滑與政策放松兩個(gè)因素的影響。4月份是傳統(tǒng)的投資旺季，加上企業(yè)上繳利稅，資金面狀況一般偏緊，未來央行能否采取準(zhǔn)備金率下調(diào)等對(duì)沖操作加以緩解值得關(guān)注。
中歐基金表示對(duì)于投資者而言，當(dāng)下最需要關(guān)注的是政策在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下會(huì)如何來變化。從前期公布的信貸數(shù)據(jù)來看，3月的新增信貸為1.01萬億元，突破了萬億元關(guān)口，創(chuàng)14個(gè)月新高，貨幣政策逐現(xiàn)松動(dòng)跡象，流動(dòng)性有所改善。
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