華泰證券：7月份將迎今年最佳投資時期
華泰證券7月2日發(fā)布研報稱，盡管二季度經(jīng)濟持續(xù)減速的壓力較大，但該機構(gòu)維持經(jīng)濟二季度見底的判斷。隨著預調(diào)微調(diào)政策效應的逐漸積聚，經(jīng)濟運行在二季度下探底部之后，有望在三季度呈現(xiàn)出適度回穩(wěn)態(tài)勢。政策繼續(xù)放松，由于當前經(jīng)濟的減速換擋存在著長期潛在增速放緩的影響，由此，政策調(diào)控在趨松的同時均伴有調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型的舉措。近期或?qū)⒂瓉泶鏈事誓陜?nèi)第三次下調(diào)的敏感窗口期。
從政策底到經(jīng)濟底的轉(zhuǎn)換中，市場底逐步明確，華泰證券判斷隨著市場在七月份對宏觀數(shù)據(jù)的消化，市場有望迎來本年度最好的投資時期。未來經(jīng)濟在政策持續(xù)放松的累積作用下，經(jīng)濟企穩(wěn)的態(tài)勢有望逐步顯現(xiàn)，尤其是投資拉動啟動后，經(jīng)濟見底的步伐可能加快，二季度經(jīng)濟見底的可能性加大，這將在很大程度上緩解投資者對硬著陸的擔憂，并且可能形成復蘇幻覺。同時經(jīng)濟底部回升的過程與投資者尋找拐點的努力契合，使得經(jīng)濟增長企穩(wěn)成為股市向上的動力。雖然市場下跌的動力超出了我們的預期，但是該機構(gòu)對市場判斷的邏輯沒有變化，堅持市場處于底部投資迎來最好時期的判斷。
華泰證券稱，策略方面，關(guān)注金融改革受益的行業(yè)，主要關(guān)注非銀行金融，如保險、券商以及信托等；繼續(xù)關(guān)注政府推動的新興產(chǎn)業(yè)，主要關(guān)注環(huán)保、節(jié)能、信息化、生物等；關(guān)注中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板中的細分行業(yè)的科技股龍頭，如智能交通、安防、自動化控制等；繼續(xù)關(guān)注景氣度向好的醫(yī)藥行業(yè)。
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