滬指確認(rèn)年線失守：TMT完勝接力瘋狂第二波
滬指依舊在2210點(diǎn)的年線附近膠著。
上周五個交易日的收盤價，周一、周三站在年線之上，周二、周四和周五則收在年線之下。周五2點(diǎn)半后盤中的離奇跳水，讓節(jié)前滬指年線保衛(wèi)戰(zhàn)徹底以失敗告終。
不過，就是在這樣動蕩的大盤之中，主力的炒作路徑仍舊非常清晰。
銀行地產(chǎn)在國五條、銀監(jiān)會的8號文等政策的影響下持續(xù)低迷，而數(shù)周前反復(fù)提示的電子、信息設(shè)備和信息服務(wù)（含傳媒文化）等TMT行業(yè)，延續(xù)了此前生物醫(yī)藥和環(huán)保的熱度。
其中，典型的代表是歐菲光（002456）（002456）和光線傳媒（300251）（300251）。 4月25日，連續(xù)大漲后的歐菲光以漲停價開盤，創(chuàng)下28.28元（前復(fù)權(quán)，下同）的歷史新高。同一日，歐菲光也創(chuàng)下58.99元?dú)v史新高。
一周之內(nèi)，光線傳媒最高漲幅達(dá)32％，歐菲光也大漲22％。半年內(nèi)，光線傳媒漲幅達(dá)215％，歐菲光則在1年多的時間里暴漲逾800％。
這只是整個TMT行業(yè)被爆炒的一個縮影。
自2012年底的反彈以來，電子、信息設(shè)備和信息服務(wù)等主要的TMT板塊平均漲幅接近40％，影視動漫、移動通訊增值服務(wù)以及光學(xué)元件等細(xì)分板塊平均漲幅更達(dá)到80％，而同期大盤漲幅僅13％。
TMT行業(yè)似乎走出了一個獨(dú)立的大牛市，機(jī)構(gòu)、游資蜂擁而入。
不過，暴漲過后，電子、信息設(shè)備和傳媒行業(yè)的市盈率（整體法）已達(dá)到了63倍、74倍惡化30倍。
“有些泡沫了，需謹(jǐn)慎?！痹文炒笮突鹜顿Y總監(jiān)的一位頂尖私募負(fù)責(zé)人表達(dá)了他對近期TMT的暴漲擔(dān)憂。
滬指失守年線，TMT完勝大盤
在國五條、銀監(jiān)會8號文等政策影響下，作為前期多頭風(fēng)向標(biāo)的銀行地產(chǎn)等權(quán)重板塊早已偃旗息鼓。
更為雪上加霜的是，4月23日，匯豐中國發(fā)布的4月份采購經(jīng)理人指數(shù)預(yù)覽值僅為50.5％，，低于3月份終值51.6％，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增添了不確定性。
在重重因素的打擊下，滬指已跌去去年初以來漲幅的一半，連續(xù)3周徘徊在2100點(diǎn)附近，節(jié)前失守年線。
銀行地產(chǎn)賺不到錢了，但機(jī)構(gòu)和游資自然不甘寂寞，一致轉(zhuǎn)戰(zhàn)傳媒、電子信息等TMT行業(yè)。
截至4月24日，基金一季度報全部披露完畢。數(shù)據(jù)顯示，銀行、地產(chǎn)和白酒三個行業(yè)遭遇了眾多基金的減持，減持前5大股票依次為貴州茅臺（600519）（600519）、保利地產(chǎn)（600048）（600048）、中國平安（601318）（601318）、招商地產(chǎn)（000024）（000024）和瀘州老窖（000568）（000568）。
而在增持的行業(yè)中，電子信息股成為了新寵，在基金的前十大重倉股中僅次于醫(yī)藥股。機(jī)構(gòu)的持續(xù)看好和積極配置，是本輪TMT行情的主導(dǎo)因素。
在機(jī)構(gòu)和游資的合力作用下，TMT行業(yè)走出了獨(dú)立于大盤的牛市行情。
自2012年1月19日的6.49元開始，歐菲光便開始了慢牛行情。來到今年的2月5日，歐菲光開始快速上漲，幾乎是每天一個歷史新高。4月25日，歐菲光盤中創(chuàng)下58.99元的歷史新高，15個月的時間里暴漲809％，為同期兩市第一牛股。
另一個代表性的股票光線傳媒則從2012年12月3日的6.99元開始啟動，同樣在4月25日盤中創(chuàng)下28.28元的歷史新高，半年時間大漲215％。
統(tǒng)計顯示，自2012年12月3日以來漲幅最大的前二十個股票之中，有一半左右來自TMT行業(yè)，最高漲幅均超過100％，以傳媒、電子和信息為
代表的TMT行業(yè)平均漲幅接近40％，大幅跑贏同期大盤指數(shù)。
TMT為什么會從接過醫(yī)藥行業(yè)的領(lǐng)漲大旗？眾所周知，生物醫(yī)藥行業(yè)的大漲源于其在經(jīng)濟(jì)下行周期的防御性，即便是在2012年，醫(yī)藥行業(yè)凈利潤也取得了5％的同比增長，但TMT行業(yè)去年的業(yè)績則參差不齊。
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