解密巴菲特保險帝國：對保險公司情有獨鐘
巴菲特對保險公司情有獨鐘，旗下保險公司的業(yè)績也的確沒有讓他失望。
巴菲特麾下伯克希爾·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)最新公布的財報顯示，2013年一季度保險業(yè)務(wù)為公司創(chuàng)造了17億美元的巨大收益，較去年同期利潤增長達(dá)兩倍以上。而在5月4日舉辦的 伯克希爾年度股東大會上，巴菲特在談?wù)摴疽患径扔麜r，也自豪地稱其核心的保險業(yè)務(wù)表現(xiàn)“良好”，并表示繼續(xù)看好保險業(yè)。
“鐘情”保險業(yè)
“目前是進(jìn)入新保險業(yè)務(wù)領(lǐng)域的時機(jī)，這一業(yè)務(wù)的利潤可升至數(shù)十億，我認(rèn)為你們將看到伯克希爾在全球商業(yè)保險領(lǐng)域扮演關(guān)鍵角色?！卑头铺卦诮衲甑哪甓裙蓶|大會上表示。
事實上，巴菲特對繼續(xù)擴(kuò)充其保險帝國的力量已有打算。此前，美國國際集團(tuán)(AIG)4位高管轉(zhuǎn)投伯克希爾公司。這些高管能夠幫助伯克希爾發(fā)展非常規(guī)和非標(biāo)準(zhǔn)保險業(yè)務(wù)線，這傳統(tǒng)上是AIG最大和最為成功的業(yè)務(wù)，AIG是此領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)先公司。
經(jīng)過半個多世紀(jì)，伯克希爾已經(jīng)發(fā)展成為一家世界著名的保險和多元化投資集團(tuán)，該公司保險業(yè)務(wù)分為保險承銷和投資，其中保險承銷主要通過旗下4家 公司GEICO、 GeneralRe(GR)、Berkshire Hathaway Reinsurance Group (BHRG)以及BerkshireHathaway Primary Group，從事財產(chǎn)、傷害、人壽、健康的保險和再保險業(yè)務(wù)。
作為伯克希爾公司的頂梁柱業(yè)務(wù)，“先收費、后理賠”的保險業(yè)務(wù)推動了伯克希爾公司過去多年的擴(kuò)張。2012年，其保險業(yè)務(wù)再度讓伯克希爾大放光 彩。其下屬的幾家保險公司不但為伯克希爾貢獻(xiàn)了730億美元的零成本浮存金(客戶所交的保費)用于投資，還貢獻(xiàn)了16億美元的稅前承保利潤，且連續(xù)10年 實現(xiàn)承保利潤。用巴菲特的一句話來說，“這就像是手里拿著一塊大蛋糕嘴里還吃著一塊。”
保險承銷三大巨頭
2013年一季度伯克希爾保險承保業(yè)務(wù)獲得了9.01億美元的凈收益，這主要是由于公司一季度未在重災(zāi)中遭受重大損失。而一個關(guān)鍵的營銷策略是該公司能夠維護(hù)資本實力。
伯克希爾全資擁有的汽車保險公司GEICO第一季度收益翻倍，達(dá)2.66億美元，是伯克希爾保險業(yè)務(wù)的領(lǐng)頭羊?？蛻艨梢灾苯油ㄟ^互聯(lián)網(wǎng)或電話直 接申請保障，這也是GEICO作為低成本運營車險公司的一個重要營銷策略。自1995年被全資收購以來，GEICO在私人車險市場上的份額已從2.5%增 長到了9.7%，市場份額不斷增長，而保費收入也從28億美元增長到了去年年末的167億美元。該公司目前已成為美國第三大私人汽車保險公司。
自1998年買入General Re以后，伯克希爾的國際壽險再保險業(yè)務(wù)已經(jīng)取得了持續(xù)的盈利性增長。GR通過不同地區(qū)的下屬保險公司和經(jīng)紀(jì)人開展全球保險業(yè)務(wù)，力求在所有的產(chǎn)品線上產(chǎn) 生承保利潤。而GR管理層對保險業(yè)績的評估并不基于市場份額，其承銷商也一直執(zhí)行承保業(yè)務(wù)紀(jì)律，拒絕價格被認(rèn)為是不合理的業(yè)務(wù)，并應(yīng)市場條件的改善增加保 費量。GR在2013年一季度業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步增長，獲凈利潤為9500萬美元。
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