證監(jiān)會今年擬全力凈化A股環(huán)境 嚴守發(fā)行關(guān)口
無論是在基本制度完善、制度改革還是日常監(jiān)管方面，種種跡象顯示，2013年，在市場化導向之下，監(jiān)管層正從多個方面著力于提高A股市場基石———上市公司的質(zhì)量。
在業(yè)內(nèi)人士看來，通過新股發(fā)行制度改革、日常監(jiān)管改進以及對利益關(guān)聯(lián)方的制約，整體提升上升公司質(zhì)量，凈化A股環(huán)境，提高市場投資價值，將在未來一段時間成為中國資本市場的核心話題。
修法
嚴把新股發(fā)行關(guān)
在今年的兩會上，《證券法》的修改成為多位代表委員關(guān)注的話題。記者獲悉，《證券法》修訂今年將列入全國人大的立法規(guī)劃，其中涉及發(fā)行制度改革。
業(yè)內(nèi)人士認為，發(fā)行制度的改革，關(guān)鍵就是要讓更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進入資本市場。
“郭樹清提出的IPO能不能不審 的 問 題 ， 現(xiàn)在看來不能回 避 。1998年《證券法》規(guī)定核準制，是把它確定為由計劃經(jīng)濟體制下的行政審批制向市場經(jīng)濟體制下的登記制過度的一個中間形態(tài)?！敝袊嗣翊髮W法學院商法研究所所長劉俊海對《經(jīng)濟參考報》記者表示，發(fā)審制度應(yīng)該由實質(zhì)審查向形式審查改進，監(jiān)管機構(gòu)要對其法律文件的真實性、合法性、關(guān)聯(lián)性和充分性進行審查。
“從長遠看，我主張推行一種審慎的形式審查制度，即審慎的注冊制。鼓勵在發(fā)行市場中的公平競爭，讓好企業(yè)脫穎而出，讓壞企業(yè)望而卻步，進一步加大對于造假者的法律責任追究力度?！眲⒖『Ｕf。
他還建議，在新股上市改革中，控制股東、實際控制人、董事長或總經(jīng)理應(yīng)當承擔個人擔保責任，即公司出現(xiàn)造假的話，上述個人要承擔賠償責任 。 在 實際運行中，則要通 法律設(shè)定其擔保義務(wù)，并且要求其尋求相關(guān)機構(gòu)出具的保函(例如銀行)。
來自證監(jiān)會的信息顯示，下一階段，擬從五個方面進一步深化新股發(fā)行制度改革：一是修訂完善相關(guān)規(guī)則制度，改進發(fā)行條件，細化信息披露要求，逐步淡化對擬上市公司盈利能力的判斷。二是深入開展對IPO在審企業(yè)財務(wù)專項檢查工作。三是完善新股定價約束機制，推動市場相關(guān)各方歸位盡責，強化對發(fā)行人及中介機構(gòu)的監(jiān)管。四是采取有針對性的措施，抑制“炒新”。五是堅決打擊粉飾業(yè)績、包裝上市、虛假披露、合謀造假等弄虛作假行為，切實保護投資者合法權(quán)益。
北京一家券商投行部門的負責人表示，從上述改革方向來看，在去行政化、市場導向的改革前提下，監(jiān)管部門對于如何把好擬上市公司進入資本市場的關(guān)口極為在意?！敖螘r間，A股市場出現(xiàn)了好幾例影響極為惡劣的造假上市行為，監(jiān)管部門頗為惱火，壓力也很大，怎樣提高擬上市公司的質(zhì)量，避免出現(xiàn)重大的造假上市、欺詐上市行為，將成為今年整個發(fā)行工作的重點。”
目前，在IPO在審企業(yè)的財務(wù)檢查進展中，已經(jīng)進入券商自查的末期，預(yù)計下周起遞交終止審查申請的公司將進入密集期。來自證監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2013年以來，已經(jīng)先后有29家擬上市企業(yè)終止審查，其中包括擬在創(chuàng)業(yè)板上市的公司19家，擬在主板和中小板上市的企業(yè)10家。
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